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從摩拜单車融資历史说起------雙创時代的融資方法

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發表於 2023-3-9 16:09:02 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
2018年4月4日,互联網一個爆炸關節止痛膏,性的動静凌空出生避世:美团以27亿美金并購了摩拜单車!讓咱們看不懂為甚麼一個靠電单車送外賣的要去買同享单車?若是咱們從摩拜单車的融資汗青来看,便可以得出一個结論:這個是本錢自我解套!

打開一张旧调重弹的圖以下,本錢的最终退出不過是并購和IPO。若是不克不及上市,就必定選擇并購:

融的越多,估值越高,投資者赢利越大!

融的越多,估值越高,投資者赢利越大!

融的越多,估值越高,投資者赢利越大!

(首要的事變说三遍)

投資人奢华声势:美团點评,Qualco妹妹 Ventures,工銀國际,交銀國际,Farallon Capital法拉龙本錢,Temasek淡马锡,TPG Growth,信益本錢,富士康,永柏本錢,携程,红杉本錢中國,天使投資人王兴,腾讯財產雙赢基金,华平投資,BAI贝塔斯曼亚洲投資基金,高瓴本錢,启明创投,祥峰投資,立异工厂,熊猫本錢,愉悦本錢,天使投資人李斌.

序号

時候

轮次

估值

金额

1

2018/4/4

并購

-

27亿美元

2

2018/1/24

F轮

50亿美元+

超10亿美元

3

2017/11/15

计谋融資

-

未表露

4

2017/6/16

E轮

-

6亿美元

5

2017/2/20

D+轮

-

未表露

6

2017/1/23

计谋融資

-

未表露

7

2017/1/4

D轮

-

2.15亿美元

8

2016/10/13

C轮

-

超1亿美元

9

2016/9/2

B+轮

-

万万美元

10

2016/8/19

B轮

-

万万美元

11

2015/10/30

A轮

-

300万美元

12

2015/3/1

天使轮

-

146万人民币

奢华投資人声势:

腾讯財產雙赢基金,中國國有企業布局调解基金,新加坡當局投資公司,Tiger山君基金,Coatue ManagementChina-UAE Investment Cooperation Fund,华润本錢,DST Global,挚信本錢,红杉本錢中國,高瓴本錢,本日本錢,中金公司,Temasek淡马锡,Ontario TeachersBaillie Gifford高达投資,General Atlantic泛大西洋投資,阿里巴巴,北极光创投,华登國际,朴直和生投資,和玉本錢,源码本錢(曹毅),盘古创富

序号

時候

轮次

估值

金额

1

2018/9/20

IPO上市

-

331.39亿港元

2

2018/9/1

Pre-IPO

-

15亿美元

3

2017/10/19

计谋融資

300亿美元

40亿美元

4

2016/7/18

计谋融資

-

未表露

5

2016/1/19

E轮

超180亿美元

33亿美元

6

2014/12/22

D轮

-

7亿美元

7

2014/5/1

C轮

-

3亿美元

8

2011/7/1

B轮

-

5000万美元

9

2010/9/30

A轮

-

1200万美元

10

2010/3/1

官方表露

-

未表露

二者配合的投資人:红杉本錢中國,高瓴本錢,Temasek淡马锡,腾讯財產雙赢基金。

摩拜统共融資额為:20~27亿美元之間,并具有杰出的現金池。

美团共计融資额為:130亿美元摆布。市值约300亿美元。

摩拜最後半價27亿美元賣给了美团外賣。

请問谁赢利最大?

毫無疑難是開创人团队

其次就是天使投資人

再就是ABCDEF轮次的投資者

依照最後27亿刀计较,

假如天使李斌146万元占比10%,

多轮次今後稀释到3%,

價值8100万美元(5.6亿人民币)

增值约380倍!

反觀美团上市今後, 市值是融資额的2.2倍,也就是投資人均匀赢利是2.2倍, 摩拜单車总融資额和收購價差未几,只能阐明投資人根基上不赚錢.只有前面轮次的才有機遇赚到錢,後面轮次的根基上就是打平出局.由此可以推定,這是個本錢自我解套的進程.即便在不赚錢的并購中, 前面几轮的投資人,都是赚錢的,并且最少也是几十倍的赚。這就是股权投融資為甚麼這麼火的缘由。

在摩拜单車融資進程中,在天使資金的帮助下,完成為了第一個真相,可以看到结果,固然在天使資金投入今後,就有一個投後估值。假如那時天使投資人李斌是依照1460万估值占比10%,投入146万。這個錢只够租個辦公室、请几小我、研發一辆单車、開辟一款軟件罢了。

可是圈子就是圈子,实在愉悦本錢和天使投資人李斌是熟悉的,當胡玮炜拿着李斌的背书去找愉悦本錢的時辰,愉悦本錢持续投了3轮。A轮直接投了300万美元。约2000万人民币,假如占比為10%,摩拜单車估值為2亿元。這個時辰,在上海大范围投放单車成了一種可能。

很快单車投放到了上海,此時的故事是固然没有红利模式,但一辆单車可以吸取5小我的押金構成資金池,仍是很吸惹人的。投放的单車越多,押金就吸的越多。虽然這個押金可能能干甚麼临時没有界说,但颇有想象力。在第一波造車活動中,摩拜单車本錢3000元,2000万也就可以造7000辆摩拜单車。可是,几千辆单車的投放出来的数据令投資人愉快不已,因而從速启動造車活動,因而启動了B轮融資。

熊猫本錢、愉悦本錢、祥峰本錢、立异工厂分B轮B+轮将2万万美元摆布的融資给了摩拜,此時的摩拜的估值已到了14亿摆布了。很快快要400万辆摩拜单車造出来了并投放到了平原都會,這個時辰OFO小黄車得到阿里系的投資也起頭了投放。俗语说先下手為强!這些基金大佬搬出了此外的大佬:腾讯!腾讯不但领投,還在微信內里给摩拜单車開了個小方块,9亿微信誉户可以直接利用微信小步伐免下载APP骑行摩拜。

有了腾讯的加持,你所晓得所有基金大佬给摩拜直接凑了1亿美金!摩拜单車此時估值到了10亿美金(65亿人民币)!可能最歡快的要属天使投資人李斌了。依照這個代價随意賣一點股权就是上万万了。這就是估值越融越高的事理。在這一轮中美团的王兴作為投資人也介入了,起頭和摩拜结缘。

ofo小黄車在阿里系加持下势頭有超赶摩拜的可能,投放大赛就此起頭!在接下来的D轮中,腾讯系又拉了一大帮風投基金搞了5.5亿美金,并把制造業超等航空母舰富士康拉進来,連谁造車都放置好了。此時摩拜单車估值已到达了25亿美元,本錢已看中了摩拜单車的用户粘性!可是依然没有红利模式。

ofo小黄車也不示弱再度得到融資,市场的第一第二名把資都融完了,其他的小同享单車就人體感應燈,融不到資了。起頭呈現强占用户押金的环境。可是市场占据率還在PK中,因而在腾讯牵頭下,摩拜单車的E轮發生了,工商國际、交銀國际等大金主也呈現在投資者的步队里!同享单車汗青上最大的单笔融資發生了:6亿美元!

因為小的同享单車融不到資,以是呈現了大量用户押金退不出来的环境,國度出台了定见,押金必需專户專用,加快了小同享单車品牌的灭亡。摩拜和ofo小黄車面對着没有红利模式没法上市的环境,因而本錢的退出就成為了大問题!!!

两家本錢方的定见根基一致:要末归并後在找前途,要末放置各自資方旗下上市公司中現金丰裕的公司放置并購。

摩拜的胡玮炜服從了本錢的放置,统一讓行将上市的美团并購。o九州娛樂城被抓,fo小黄車没有服從朱啸虎的美白牙齒方法,放置,要继续跟摩拜PK,朱啸虎在其估值30亿美元時退出了。

美团在2017年10月19日,举行计谋融資40亿美元今後,于2018年1月24日對摩拜单車举行了F轮融資10亿美元,并在4月4日以27亿美元對摩拜举行了并購。

ofo小黄車戴威回绝了朱啸虎、闹翻了程维、吓跑了阿里,独断独行套牢了一堆本錢方。再也没有本錢愿意继续加持了……

戴威的独断独行,使得大量本錢被套牢,副感化就是基金司理(GP)的事迹欠安,對继续私募造成不良影响,本来私募的出資人LP資金被烧光。使得原本可以支撑大量立异企業的資金失,一大堆比同享单車更成心义的項目得不到資金而胎死腹中。摩拜单車D轮今後的資金没有溢價退出,全数锁在美团的盘子里了,錢也出不来,和ofo的环境雷同,只是價值還在,變現推延罢了。這两家酿成的成果就是:風投没錢了!
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